С чем связано падение акций газпрома сегодня
Что будет с акциями «Газпрома» в 2022 году. Прогнозы экспертов
Аналитики крупнейших инвесткомпаний ожидают, что в 2022 году акции «Газпрома» обновят исторический максимум стоимости на фоне благоприятной ситуации на рынке газа. Предыдущий рекорд был зафиксирован 6 октября, когда цена акций достигла отметки ₽397,6 за бумагу. С начала 2021 года котировки акций «Газпрома» выросли примерно на 60%, а за последние 12 месяцев бумаги газовой компании подорожали на 86% — с ₽182 в конце ноября 2020 года до ₽339 за бумагу на конец ноября 2021 года.
Несмотря на столь существенный рост, эксперты считают, что акции «Газпрома» все еще недооценены. Опрошенные Refinitiv аналитики, среди которых эксперты SberCIB, «Атона» и Raiffeisen Research, ожидают роста цены бумаг до ₽414 за акцию в ближайший год — то есть еще примерно на 22%. Среди опрошенных экспертов 11 рекомендуют покупку акций, а двое советуют держать бумаги в портфеле. Наибольший потенциал роста в бумагах «Газпрома» видят аналитики Raiffeisen Research — они оценивают справедливую стоимость акций газовой компании на уровне ₽535 в перспективе 12 месяцев.
В «Атоне» считают «Газпром» одним из фаворитов в сырьевом секторе и сохраняют позитивный взгляд на среднесрочные перспективы компании, учитывая кризис на европейском газовом рынке. В долгосрочной перспективе на рынке газа, скорее всего, сохранится дефицит из-за низких запасов и неопределенности вокруг поставок сырья в Европу, считает старший аналитик «Атона» Андрей Лобазов. По его мнению, рост цен на газ в 2021–2022 годах продолжится. «Газпром» выиграет от сильной макроэкономической конъюнктуры, а стоимость его акций может вырасти до ₽450 в перспективе ближайшего года, прогнозируют в «Атоне».
«Газпром» — лидер в рейтинге крупнейших компаний России РБК 500. Он занимается добычей, транспортировкой, хранением, переработкой и реализацией газа, газового конденсата и нефти, продажей газа в качестве моторного топлива, а также производством и продажей тепло- и электроэнергии. «Газпром» — лидер по добыче газа в стране. На него приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. По добыче нефти компания входит в четверку крупнейших производителей в России.
Сейчас компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система протяженностью 175,2 тыс. км. В сентябре 2021 года «Газпром» объявил о завершении строительства нового трубопровода «Северный поток — 2», который будет поставлять газ из России в Германию через морские территории России, ФРГ, Финляндии, Швеции и Дании.
Какую сумму выплатит «Газпром» в виде дивидендов
Одним из основных факторов привлекательности компании остается ее дивидендная политика, которая предусматривает выплату акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2020 года компания выплатила владельцам акций дивиденды в размере ₽297,1 млрд, по ₽12,55 на одну бумагу. Дивиденды стали третьими по величине за всю историю компании. Рекордные дивиденды в размере ₽16,61 на акцию компания направила акционерам по итогам 2018 года. На втором месте — выплаты за 2019 год, ₽15,24 на акцию.
Ход торгов. Распродажа в голубых фишках. Газпром в лидерах снижения
Котировки на 12:30 МСК
Индекс МосБиржи: 4121 п. (-1,6%)
Индекс РТС: 1801 п. (-2,9%)
Позитивные факторы
• Смягчение монетарной политики мировыми ЦБ
• Сделка ОПЕК+, регулирующая объемы добычи нефти
• Стимулы для американской экономики
• Массовая вакцинация
Российский рынок в пятницу не смог продолжить отскок, наметившийся накануне. К 12:30 МСК индекс МосБиржи снижается на 1,6%, индекс РТС — в минусе на 2,9%. Национальная валюта несет потери как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно негативный. Инвесторы постепенно «переваривают» новости об ускорении инфляции в США, которая добралась до максимумов за последние 30 лет. Сейчас главный вопрос заключается в том, увидим ли мы ее рост в дальнейшем или уже достигнуты пиковые значения. Опасения дальнейшего подъема потребительских цен повышают риски более раннего ужесточения ДКП мировыми ЦБ и замедления восстановления глобальной экономики.
Азия закрыла день с положительным результатом. Японский Nikkei поднялся на 1,1%. Гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite подросли на 0,2% каждый. Улучшению настроений, в частности, поспособствовали результаты китайских гигантов электронной коммерции — Alibaba и JD.com установили рекорды продаж на своих платформах в День холостяков.
Европейские индексы не демонстрируют единства. Индекс крупнейших компаний региона Stoxx Europe 600 снижается на 0,1%.
Американские фьючерсы с утра прибавляют по 0,1–0,2% после преимущественно положительной динамики основных индексов накануне. Исключение вчера составил Dow Jones, который по итогам сессии просел на 0,4%. Основная «заслуга» в этом принадлежит бумагам Walt Disney, которые попали под распродажи после слабого отчета. Сегодня инвесторы будут следить за показателем потребительского доверия Университета Мичигана и корпоративными отчетами. В пятницу свои финансовые результаты за III квартал представят AstraZeneca, Mitsubishi UFJ.
Российский рынок не смог сегодня продолжить отскок, который стартовал вечером в четверг. Индекс МосБиржи утром просел на 0,6%, а к середине дня падение ускорилось. Снижение цен на нефть, а также рост геополитических рисков (США проинформировали союзников в ЕС о своих опасениях по поводу возможного военного вторжения России на территорию Украины, сообщил Bloomberg со ссылкой на чиновников в Вашингтоне) стали причиной падения отечественного рынка. В фокусе внимания продавцов сегодня оказались «голубые фишки».
Индекс МосБиржи к 12:30 МСК снижается на 1,6% и торгуется на уровне 4121 п.
В аутсайдерах сессии в пятницу оказался отраслевой индекс финансового сектора. Здесь более 2% теряют акции Сбербанка, ВТБ и TCS, в минусе — Мосбиржа, МКБ и Система.
Падение в пределах 0,7% демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового, транспортного и телекоммуникационного секторов. На 3,5% рухнули бумаги Газпрома, более 2% в красную зону погрузились акции Лукойла, Роснефти и Газпром нефти. Снижаются бумаги Татнефти и Новатэка. В то же время уверенные активные покупки второй день подряд проходят в акциях Сургутнефтегаза без каких-либо новостей. После отчета устремились вверх бумаги Башнефти, а решение совета директоров по дивидендам продолжает толкать акции Акрона вверх.
Акции «Газпрома» начали падать после рекордного ралли
На торгах в среду акции «Газпрома» начали дешеветь — бумаги ушли в минус после трехдневного ралли, во время которого их стоимость впервые за десять лет обновила исторический максимум. На минимуме сессии 6 октября акции «Газпрома» снижались до ₽381,77, теряя 2,07% относительно закрытия вторника.
Рост цен на газ преимущественно связывают с дефицитом в хранилищах Европы, запасы в которых находятся на десятилетнем минимуме. При этом начальник управления структурирования контрактов и ценообразования «Газпром экспорта» Сергей Комлев во время Петербургского международного газового форума заявил, что текущие цены «не отражают ни уровень сделок, ни состояние рынка в Европе». «Мы сталкиваемся с неспособностью рынка генерировать адекватную цену на газ», — заметил он.
По мнению аналитиков БКС, дополнительным драйвером роста котировок являются проблемы с удержанием коротких позиций крупнейшими нефтегазовыми трейдерами. Как сообщало агентство Reuters со ссылкой на источники, брокеры и биржи рекомендовали ведущим нефтегазовым трейдерам мира, в числе которых компании Glencore, Gunvor, Trafigura и Vitol, внести дополнительные средства для покрытия рисков в связи с резким взлетом биржевых цен на газ. В случаях когда у трейдеров нет возможности исполнить такие требования, им приходится закрывать короткие позиции, тем самым ускоряя рост цен, отмечают в инвесткомпании.
Ранее министры финансов Франции, Испании, Греции, Чехии и Румынии призвали Евросоюз разработать способы реагирования на существенный рост цен и провести расследование в отношении газового рынка.
На торгах 6 октября также снижаются акции другой российской газовой компании — НОВАТЭКа. По состоянию на 12:41 мск котировки падают на 2,3%. Как и в случае с «Газпромом», бумаги НОВАТЭКа росли в течение нескольких предыдущих сессий.
Акции «Газпрома» упали после остановки сертификации «Северного потока-2»
Акции «Газпрома» дешевеют на фоне заявления Германии о приостановке сертификации «Северного потока — 2». С начала сессии 16 ноября на Московской бирже и до 12:00 мск бумаги «Газпрома» ушли в минус на 1,15%, однако затем снижение ускорилось до 2,55%. Стоимость бумаг опускалась до ₽331,61.
Падение котировок ускорилось после сообщения о том, что немецкое Федеральное сетевое агентство приостановило процесс сертификации газопровода «Северный поток — 2». Приостановка связана с переоформлением организационной структуры проекта.
Оператором проекта «Северный поток — 2» является компания Nord Stream 2 AG, «Газпром» ее единственный акционер. Для управления германской частью газопровода будет создана отдельная дочерняя компания, которая станет владельцем и оператором немецкого участка. Немецкий регулятор приостановил процесс регистрации до момента, когда будет завершена передача основных активов «дочке» Nord Stream 2 AG. После передачи сертификация «Северного потока — 2» возобновится, затем регулятор подготовит проект решения и направит его для оценки в Европейскую комиссию, сказано в заявлении агентства.
О завершении строительства трубопровода «Северный поток — 2», по которому через морские территории России, ФРГ, Финляндии, Швеции и Дании будет поставляться газ в Германию, «Газпром» сообщил 10 сентября. На подготовку проекта ушло на 1,5 года больше, чем было запланировано.
8 ноября «Газпром» заявил о готовности газопровода к запуску, в этот же день немецкий регулятор начал сертификацию. По оценкам агентства, весь процесс сертификации должен занять четыре месяца.
Мы повышаем рекомендацию по акциям «Газпрома» с «Держать» до «Покупать» и подтверждаем целевую цену 394,4 руб. на октябрь 2022 года. Апсайд составляет 18,4%. Повышение рекомендации связано с коррекцией акций, хотя фундаментальная картина по компании с момента нашей рекомендации не изменилась.
Кауфман Сергей
ФГ «Финам»
Во втором квартале «Газпром» продолжил существенно улучшать свои финансовые результаты. Выручка компании выросла на 77,7% г/г, до 2067 млрд руб., EBITDA — в 6,8 раза, до 703 млрд руб. Чистая прибыль акционеров увеличилась на 249,5% г/г, до 521 млрд руб. Причинами для такой динамики стали рост цен на углеводороды и восстановление объемов.
У «Газпрома» достаточно амбициозная стратегия развития. Она сочетает в себе рост экспорта в Китай, повышение эффективности поставок в Европу, развитие в области газопереработки и производства СПГ, а на более длинном горизонте может включить производство и экспорт «голубого» водорода.
По итогам 2020 года «Газпром» раньше плана перешел на выплату 50% прибыли по МСФО в виде дивидендов. На фоне аномально высоких цен на газ в Европе мы ожидаем, что по итогам 2021 и 2022 гг. дивидендная доходность составит 13,3% и 15,0%. Однако в 2023 году она может снизиться до 8,5% в сценарии нормализации цен на газ.
Ключевым риском является снижение цен на газ в Европе, что напрямую влияет на финансовые результаты компании. Текущие цены аномально высоки по историческим меркам и могут привести к снижению спроса и ускоренному переходу Европы в сторону ВИЭ. Также есть вероятность, что ЕС будет искать виноватого в газовом кризисе, и «Газпром» — один из претендентов.