С чем связан рост курса доллара сегодня
Курс доллара: рубль попадёт под мощный фактор
Решение по ключевой ставке ЦБ РФ станет мощным фактором, который повлияет на позиции рубля
Рубль завершил вчерашнюю сессию на Московской бирже в восходящем тренде к основным резервным мировым валютам благодаря совокупности благоприятных факторов, которые сложились накануне.
Так, по данным на 19:00 мск, курс доллара составлял 73,60 руб., что сразу на 67,75 коп. дешевле чем сутками ранее. Просел в четверг и евро — единая валюта ЕС стоила в это же время 83,29 руб. (-38,25 коп.).
Таким образом, национальная валюта укрепилась вчера в обеих парах, отреагировав на целый ряд позитивных факторов. Среди них вероятное повышение ключевой ставки регулятором РФ, дорожающее «чёрное золото» и снижение градуса внешнеполитической напряженности в ожидании переговоров между Владимиром Путиным и Джо Байденом.
Мнения и прогнозы экспертов по курсу рубля
Юрий Попов Юрий из Sberbank CIB отметил, что наметившиеся в среду укрепление рубля вчера на некоторое время прервалось. Игроки, которые вернулись к риску, в первой половине четверга взяли некоторую паузу на фоне ожидая развития отношений между Москвой и Вашингтоном. Кроме того, негативно на курсовую динамику влияли вчера появившиеся новости об обнаружении в США нового штамма коронавируса, из-за чего на рынках усилилась рискофобия.
В целом же, по мнению эксперта крупнейшей кредитной организации страны, в центре внимания инвесторов остаются сейчас российско-американские отношения.
В частности, многие с опаской ждали встречу министра иностранных РФ Сергея Лаврова с главой Госдепа США Энтони Блинкеном. В итоге руководители внешнеполитических ведомств, обменявшись колкими заявлениями, подтвердили, что встреча между Путиным и Байденом всё-таки состоится.
«В этой связи после небольшой паузы игроки вновь обратил свой взор на риск, что поддержало рубль. Если же ситуация вновь ухудшится, то курс российской валюте очень быстро вернётся выше 74,00 за доллар», — заявил Попов.
Ещё один представитель Сбербанка старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами Дмитрий Постоленко заявил, что курсовую динамику в краткосрочной перспективе будет формировать решении ОПЕК+. Напомним, вчера государства-члены картеля, а также страны, не входящие в него, приняли решение о сохранении текущих соглашений об увеличении добычи нефти. На этом фоне, как отметил Постоленко, пара рубль переместилась к 73,60 с дальнейшими перспективами к укреплению.
В дальнейшем движение в обеих парах преимущественно будет определяться аппетитом игроков к рисковым активам, глобальным фоном, а также мировыми ценами на нефть, уверен Постоленко.
Прогнозы экспертов по курсу валют. Рубль попадёт под мощный фактор
В свою очередь Владимир Григорьев из института Мировой Экономики и Бизнеса РУДН сделал прогноз по курсу рубля до конца текущего года.
По его мнению, в декабре рубль будут поддерживать те же факторы, что и в последние шесть месяцев. Из же триггеров, которые могут потянуть «россиянина» вниз, эксперт назвал инфляцию. Самым заметным фактором внешнего характера, по его мнению, является укрепление «американца» на международных рынках.
Важнейшим же значением для формирования курса остаётся геополитика. Как пояснил Григорьев, рост напряжённости вокруг Украины и Белоруссии, а также угроза новых антироссийских санкций могут больно ударить по позициям рубля.
«Если на геополитическом фронте продолжится спад напряжённости, то пара доллар-рубль вернётся в коридор 71,00-72,00, а пар евро-рубль в пределы 81,00-82,00. При сохранении или ухудшении ситуации, «россиянин» может рухнуть», — считает эксперт.
Между тем Наталья Мильчакова из информационно-аналитического центра назвала мощный фактор, под влиянием которого в декабре будет формироваться курсовая динамика. Это, как уверена она, решение ЦБ по ключевой ставке. Напомним, оно будет озвучено по итогам заседания Совета директоров регулятора 17 декабря.
«Многие аналитики прогнозируют, что Центробанк в очередной раз решит увеличить ставку, вероятнее всего сразу до 8%, что станет мощным фактором поддержки россиянина. Против рубля могут сыграть коронавирусные новости и заседание американского регулятора, запланированное на 15 декабря, на котором будет объявлено решение по процентным ставкам», — сказала Мильчакова.
При этом она подчеркнула, что решение центробанка США вполне предсказуемо. По её мнению, Федрезерв оставит неизменным действующий коридор процентных ставок. Более важными для рынка окажутся комментарии и заявления руководителя Пауэлла относительно будущей монетарной политики.
Возможно, глава Федрезерва обнародует прогноз о том, как скоро регулятор перейдёт к повышению процентных ставок. При таком развитии событий «американец» выйдет в рост, а «россиянин», что объяснимо, начнёт ослабляться.
«Вполне вероятно, что до конца этого года рубль под воздействием целого ряда противоречивых факторов будет подвержен резким колебаниям. Но повышение ключевой ставки Банком России станет самым мощным фактором, который повлияет на позиции национальной валюты. Поэтому можно ожидать, что рубль завершит декабрь в плюсе. По крайней мере мы видим пару доллар-рубль в диапазоне 72,00-75,00 руб. а пару евро-рубль в коридоре 82,00-85,00», — резюмировала Мильчакова.
Курс доллара вырос на рубль и поднялся до максимума с апреля
Курс доллара США вырос на ₽1,1 на утренних торгах 26 ноября. На максимуме в 07:34 мск за доллар давали ₽75,78, свидетельствуют данные Мосбиржи. Это максимальный уровень с апреля текущего года. К 10:20 мск темпы роста замедлились, а курс доллара снизился до ₽75,4537.
Доллар растет на новостях о том, что в Южной Африке выявлены случаи заражения новым штаммом коронавируса, который имеет большое число мутаций, прокомментировал динамику валюты эксперт «БКС Экспресс» Михаил Зельцер.
«Возросла вероятность, что будут введены очередные пандемийные ограничения. Это может сдержать спрос при усилившемся тренде наращения резервов, — отметил эксперт в обзоре. — В такой ситуации бумаги экспортеров и валюты стран с развивающейся экономикой могут оказаться под основным давлением. А доллар США в обстановке повышенной биржевой и социально-экономической неопределенности останется тихой гаванью».
«Прежнее июльское сопротивление по паре доллар-рубль на ₽75,3 прорвано. А дальнейшая траектория рубля будет зависеть от внешнего фона, который пока не располагает к оптимизму», — считает Михаил Зельцер.
«По нашим оценкам, пятница создает выраженно неблагоприятный фон для рубля. Мы считаем, что пара доллар-рубль останется под давлением в течение дня, рассчитываем, что она завершит торги в диапазоне ₽75–76 с ориентиром на верхнюю границу коридора. Не исключаем в среднесрочной перспективе тестирование рублем мартовских максимумов», — спрогнозировал главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Егор Жильников.
Аналитик перечислила причины укрепления доллара
Укрепление доллара США связано с тем, что американская национальная валюта сильна на мировой арене: в ее пользу играют ожидание постепенного сворачивания стимулирования со стороны Федрезерва, а также скорое повышение процентной ставки. Об этом заявила «Известиям» Анна Бодрова, старший аналитик информационно-аналитического центра «Альпари» в понедельник, 22 ноября.
Ранее в этот же день курс доллара превысил 74 рубля впервые с 27 августа
«Сила доллара давит на позиции рубля», — отметила Бодрова.
По ее словам, у российской нацвалюты достаточно собственных поводов для снижения, в том числе «просадка сырьевых цен». Кроме того, фактор геополитики хотя и не получил пока продолжения, «стоит в полный рост и дает мало поводов для оптимизма», сказала аналитик.
На валютном рынке продолжаются масштабные интервенции Минфина России, который скупает валюту в состав резервов, что тоже давит на позиции рубля. На рынке долга наблюдается довольно выраженный пессимизм, и это не самый лучший сигнал для отечественной валюты, посетовала Бодрова.
«В плане поддержки российской валюты сейчас работает определенное спокойствие инвесторов: понятно, что без внешнего взрыва биржевые эмоции достаточно быстро улягутся», — спрогнозировала она.
В свою очередь доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Денис Домащенко добавил, что негативный информационный фон наблюдается по всем сегментам российского финансового рынка. Также есть угрозы роста ставок Банка России и политическая напряженность, отметил он.
Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики Владимир Брагин также связал повышение стоимости доллара в том числе с новостной повесткой, которая присутствует в западных СМИ касательно газовой политики России. Во-вторых, эксперт связывает рост курса с обсуждением военного бюджета США. Также он отмечает продолжение ускорения инфляции и, соответственно, сохранение неуверенности относительного того, когда ЦБ может остановить рост ставки.
В качестве последнего фактора он указал на снижение цен на нефть, который при наличии бюджетного правила «нивелируется встречными интервенциями».
«Но тем не менее на фоне всего остального новостного фона рубль может реагировать и на снижение цен на нефть. Эти условия привели к тому, что рубль после достаточно сильного укрепления вернулся в тот диапазон, где он был в последний год», — сказал Брагин.
Однако, по его словам, это неустойчивое снижение. Оно связано с новостным фоном и «ничего принципиального в мировой и российской экономике не меняется» — с точки зрения раскладов: политики ЦБ и бюджетной политики, заключил он.
По итогам заседания в начале ноября ФРС сохранила базовую процентную ставку на уровне 0–0,25% годовых. Регулятор в 13-й раз сохранил ключевую ставку с 2020 года. Он подтвердил, что сохранит низкие процентные ставки до достижения максимального уровня занятости и инфляции в США на уровне 2% в долгосрочной перспективе.
С марта 2021 года Центробанк пытается нормализовать денежно-кредитную политику, повышая ключевую ставку. В том месяце регулятор повысил ее на 25 б.п., до 4,5%, с исторически минимальных 4,25%. На последнем заседании совета директоров 22 октября регулятор в шестой раз повысил базовую ставку до 7,5%. Последнее заседание по ставке в этом году запланировано на 17 декабря, но оно будет неопорным.
Каким будет курс доллара в 2022 году: упадет до ₽66 или взлетит до ₽80
В начале прошлого месяца рубль укрепился — однако затем начал терять позиции, почти достигнув уровня ₽76 за доллар 26 ноября. Это происходило на фоне обострения геополитической ситуации, а также появления нового штамма коронавируса «омикрон», обрушившего цены на нефть.
Что будет с курсом доллара в следующем году? Мы опросили экспертов валютного рынка, чтобы выяснить, чего ждать от пары «доллар-рубль» в 2022-м.
Что окажет наибольшее влияние на курс доллара
Монетарная политика развитых стран станет одним из важных факторов влияния на российскую валюту. В ноябре Федрезев США сохранил процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых и объявил о сворачивании антикризисной программы выкупа активов. Ожидается, что в 2022 году центробанки перейдут к дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики. Это может спровоцировать отток капитала с развивающихся рынков и оказать давление на рубль.
Эксперты предсказывают еще один подъем ставки до конца года вследствие высокой инфляции в стране. Рост ставки до 8,5% допустила и глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Последнее заседание по ставке в 2021 году состоится 17 декабря.
Если ставка ЦБ достигнет 8,5%, это может сделать привлекательным российский долговой рынок. Если же инфляция, как предполагает ЦБ, начнет замедляться, то это лишь усилит реальную доходность российской валюты. В ожидании снижения ставки регулятора нерезиденты будут открывать позиции в ОФЗ, что параллельно будет способствовать снижению курса доллара к рублю, уверен ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции » Андрей Кочетков
По мнению начальника дилингового центра Металлинвестбанка Сергея Романчука, в течение 2022 года станет ясно, что перспектива снижения инфляции будет явной, а ставка задрана слишком высоко и далека от долгосрочных значений. Это может способствовать быстрому укреплению рубля, считает эксперт.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что, скорее всего, уже к концу 2022 года удастся вернуть инфляцию к цели в 4%. Романчук указывает, что это означает понижение ставки на несколько процентов — но до тех пор ставка будет оставаться высокой и будет привлекать инвесторов в рубль. Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Григорий Жирнов также ожидает заметного снижения инфляции в 2022 году (ближе к 4,5%) и снижения ставки в 3-4 квартале. Это, вероятно, приведет к увеличению спроса нерезидентов на ОФЗ и снижению курса доллара к рублю, как это было в 2019 году, резюмировал эксперт.
Власти России в 2022 году также планируют инвестировать деньги из Фонда национального благосостояния. Предполагается, что в ближайшие три года можно будет потратить до ₽2,5 трлн из ФНБ. По словам министра финансов Антона Силуанова такого объема инвестирования средств ФНБ не было в современной истории.
По мнению главного экономиста Bank of America Securities по России и СНГ Владимира Осаковского, трата средств ФНБ — важный фактор для рубля, потому что он напрямую начнет сокращать ежедневные покупки валюты ЦБ и Минфином. Само по себе это может оказать довольно существенную поддержку рублю — однако неясно насколько, так как неизвестно, сколько именно денег будет тратиться, заключил эксперт.
Пандемия — важный фактор, но новые штаммы не так опасны, как кажутся
Фактор, от которого зависит монетарная политика — пандемия. Если ситуация с ней будет развиваться негативно, то это может спровоцировать всплеск инфляции и слабый экономический рост, считает управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking Егор Сусин.
То, насколько быстро удастся перейти к нормальному функционированию экономики, восстановлению полноценного авиасообщения и цепочек поставок товаров — ключевые вопросы, определяющие желание инвестировать в рисковые активы, к которым относится рубль. Новые волны коронавируса способны негативно сказаться на настроениях рынков и взвинтить курс доллара.
В то же время риски новых штаммов с каждым разом воспринимаются рынками все более спокойно. Существующие технологии создания вакцин позволяют относительно оперативно реагировать на новые угрозы, поэтому проблема пандемии будет постепенно отходить на второй план, считает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков.
Курс доллара почти не зависит от цен на нефть, но цены на газ могут помочь рублю укрепиться
По оценкам Григория Жирнова, через покупки/продажи валюты Минфин «стерилизует» около 2/3 дополнительных доходов от экспорта нефти. При этом сохранение цен на газ на повышенном уровне может привести к притоку дополнительной валютной выручки через счет текущих операций и оказать более заметное влияние на российскую валюту, считает он.
«Мы можем констатировать, что рубль практически отвязался от нефти и больше зависит от вторичных эффектов — например, от цен на газ, которые бюджетным правилом напрямую не покрываются в той мере, как покрываются нефтяные доходы, и могут оказывать большое влияние на баланс спроса и предложения на валюту», — считает эксперт.
Эксперты допускают снижение курса доллара ниже ₽66. Но геополитика и пандемия способны обвалить рубль
Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «Базовый прогноз на 2022 год по рублю — в среднем ₽73-74 за доллар. Не вижу большого негатива для рубля, потому что мы уже находимся в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Широкий диапазон, в котором мы находимся — ₽70-₽80 за доллар — сохранится даже при негативном развитии событий. При этом у рубля есть факторы поддержки: у населения, компаний и государства сильно выросли валютные сбережения — поэтому в случае негативных процессов мы можем увидеть возврат этой валюты на рынок, то есть сработает стабилизирующий эффект».
Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «В базовом сценарии — ₽70 за доллар. Самый плохой сценарий — если «омикрон» запустит пандемию заново, то возможен выход в доллар по всему миру и жесткий обвал фондового рынка. Но думаю, все это будет смягчено в силу опыта 2020-го, когда реакция была слишком велика. Даже в такой ситуации максимум — ₽80 за доллар, вряд ли пики обвала рубля, которые мы видели в 2020-м, удастся преодолеть.
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям «Локо-Инвеста»: «Полагаем, что рубль останется в пределах ₽70-75 за доллар, но рассчитываем, что он вернется ближе к нижней границе этого диапазона. Влияние нефти срезается бюджетным правилом, а вот со стороны газа позитивное влияние будет ощущаться, что хорошо для рубля. Резкий обвал сырьевых цен, растущие шансы на возврат жестких ограничений из-за вируса и выход инвесторов из активов развивающихся рынков, геополитика — все это способно сохранить негативное влияние на рубль. Но пока все это не выглядит как базовый сценарий».
Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America Securities по России и СНГ: «Сохраняем таргет на уровне ₽68 за доллар на конец 2022 года. Мы ждем роста нефти на фоне восстановительных процессов в экономике. Риски для российской валюты — глобальная инфляция и повышение ставок мировым ЦБ. Однако рынки уже заложили в цены какую-то часть ужесточения денежно-кредитной политики в других странах».
Григорий Жирнов, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»: «Наш прогноз на конец 2022 года остается на уровне ₽70 за доллар, однако и более крепкие уровни достижимы, особенно если цены на газ останутся на высоком уровне. Волатильность при этом может сохраниться — если «омикрон» приведет к ужесточению ограничений в мире, то рубль окажется под давлением вместе с другими валютами развивающихся стран».
Максим Бирюков, старший аналитик УК «Альфа-Капитал»: «С большой вероятностью курс рубля в 2022 году будет в диапазоне ₽70-75 за доллар. Учитывая сильные макропоказатели России, при благоприятных условиях на сырьевых рынках курс может уйти ниже. Фундаментально рублевые активы — одни из самых привлекательных как среди большинства развивающихся рынков, так и развитых. В случае обострения геополитических рисков и возвращения санкционной риторики не исключаем краткосрочных периодов с более высокими значениями».
Андрей Кочетков, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»: «В 2022 году ждем преимущественно укрепление рубля. Одним из главных факторов станет политика ЦБ РФ и динамика инфляции. Диапазон на предстоящий год может быть в пользу российской валюты от ₽66 до ₽76 за доллар. В случае совпадения сразу нескольких негативных факторов, включая геополитические события и коронавирусные сюрпризы, курс рубля может ослабнуть до ₽80 за доллар. Однако вероятность подобного сценария в следующем году можно считать достаточно низкой».
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Финансисты спрогнозировали курс рубля в 2022 году
Аналитики российских банков заявили, что в декабре волатильность рубля наберет обороты. Однако уже в первом квартале 2022 года специалисты спрогнозировали укрепление национальной валюты, пишут «Известия».
Аналитик дирекции операций на финансовых рынках банка «Санкт-Петербург» Виктор Григорьев заявил, что под влиянием геополитических событий и распространения нового штамма коронавируса курс рубля к доллару в конце ноября достиг показателей апреля этого года. Однако финансист подчеркнул, что у валюты есть потенциал к умеренному укреплению.
Материалы по теме
Доходные игры.
Подняли тревогу.
«Пока нельзя предсказать, насколько опасным будет новый штамм вируса, но, на наш взгляд, эпидемиологические опасения на рынке должны постепенно ослабиться», — отметил он.
По мнению Григорьева, опасения ужесточения денежно-кредитной политики в США усилятся во второй половине декабря после заседания Федеральной резервной системы (ФРС)«. В результате курс USDRUB, вероятно, закончит 2021 год на уровнях около 74 рублей за доллар», —предположил он.
Директор по инвестициям «Локо-Инвест Управление активами» Дмитрий Полевой добавил, что курс рубля в 2022 году будет зависеть от геополитической конъюнктуры. «Цены на нефть должны стать отрицательным фактором для рубля в 2022 году, но это будет более заметно к середине года, чем в самом начале», — заявил он.
При этом управляющий директор инвестхолдинга SFI Михаил Гонопольский считает, что бессмысленно прогнозировать курс рубля на первый квартал 2022 года, поскольку много важных событий должно произойти в декабре.
Ранее финансист Дмитрий Бабин оценил риски обвала рубля. По его словам, серьезное ухудшение геополитической обстановки не способствует падению рубля.