сургутнефтегаз исин код акции
Сургутнефтегаз акции
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
да с таким курсом… можно ожидать сургут и на 32. В ноябре отчетность появится, там может нарисоваться уже убыток от курсовых разниц.
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Увы… но префы сургута в этом году не интересны под дивы.
Вадим, да не будет по 68 рубля уже никогда, только касанием краткосрочно. Всем бюджетникам подняли зп и весь следующий год будут опускать курс, что бы за счет валютной выручки наполнять бюджет. Хотя в сказки можно верить в любом возрасте)
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
да с таким курсом… можно ожидать сургут и на 32. В ноябре отчетность появится, там может нарисоваться уже убыток от курсовых разниц.
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Увы… но префы сургута в этом году не интересны под дивы.
Вадим, да не будет по 68 рубля уже никогда, только касанием краткосрочно. Всем бюджетникам подняли зп и весь следующий год будут опускать курс, что бы за счет валютной выручки наполнять бюджет. Хотя в сказки можно верить в любом возрасте)
SmartInvestor, для того, что бы за счет валютной выручки наполнять бюджет надо опускать курс РУБЛЯ по отношению к доллару, а это означает рост курса доллара и увеличение доходности префов Сургута…
Тут табличку как-то приводили сколько будут дивиденды при разно курсе доллара, а цену префов можно легко из их величины спрогнозировать…
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
да с таким курсом… можно ожидать сургут и на 32. В ноябре отчетность появится, там может нарисоваться уже убыток от курсовых разниц.
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Увы… но префы сургута в этом году не интересны под дивы.
Всем привет
Ребята построил пару графиков корреляций Сургут Нефтегаза, и увидел инверсную и необычные корреляцию. Задавайте вопросы.
(с другими нефтяниками такой корреляции нет)
Andre VO, Уважаемый, возможно правильнее было бы из цепочки зависимостей биткоин-курс доллара-стоимость акции сурпрефа, которую вы по сути отразили на графике убрать ненужные вещи? Скажем гораздо интереснее и полезнее было бы увидеть на одном кореляционном графике совмещение двух параметров (с указанием разным цветом) курс доллара-стоимость акции сурпрефа и месячные/квартальные объемы добычи-стоимость акции сурпрефа, что наглядно дало бы возможность прогнозирования будущей цены на основе имеющихся в распоряжении данных. Извините, если слишком сложно изложил суть вопроса
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Всем привет
Ребята построил пару графиков корреляций Сургут Нефтегаза, и увидел инверсную и необычные корреляцию. Задавайте вопросы.
(с другими нефтяниками такой корреляции нет)
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
да с таким курсом… можно ожидать сургут и на 32. В ноябре отчетность появится, там может нарисоваться уже убыток от курсовых разниц.
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Увы… но префы сургута в этом году не интересны под дивы.
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
да с таким курсом… можно ожидать сургут и на 32. В ноябре отчетность появится, там может нарисоваться уже убыток от курсовых разниц.
А если курс к НГ продолжит сползание, как многие прогнозируют, аж на 68… то дивы будут за этот год копеечные.
Увы… но префы сургута в этом году не интересны под дивы.
Хочу назад в сурпрефы, но уже по 36,75. Когда можно будет?
Друзья, Вы можете любые линейки прикладывать к Сургуту, чтобы опытным путем определить — он недооценен. Такого не бывает, этого нет «в таблице Менделеева, все это гребаные сказки». Только рынок может оценить. Пройдет 2 десятилетия, у вас поседеют яйца и начнете все чаще прикладываться к стакану, а Сургут будет все в том же коридоре 32-37.
Metzger, у тебя комплексы друг какие-то?
Алексей Ваньков, никаких. Все видели видео Тимохи Мартына. Сколько 16 лет назад стоил Сургут? 21 рубль. Обычка — это могила. Но учитывая небольшую волатильность ее с уровня в 32 и ниже можно использовать как рублевый депозит.
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин,
Пусть хоть на 38,5 сбегает, главное не очередной боковик.
Z_Mc, не не скажите — боковик на префах Сургута если он устойчивы и вы сами не попали по этой бумаге в просадку — просто Клондайк.
Пусть даже всего 0,8% в день канал болтанки.
Пару раз за день туда-сюда и у вас уже к концу дня 1% даже если вы на брокерском счете у Тинькова с его грабительской комиссией в 0,3%…
А 50 таких торговых сессий никакие дивдиденды префов Сургута никогда не покроют — не наливают тут столько…
беда в том что это не ENRU времен до переноса дивов с его четкой нижней границей в 0,8955-0,8995.
Вот там был натурально «обмолот зяби» — ставь себе покупки на 0,8995 а потом продажи на 0,9145 — гарантированно хоть раз да капнет полтора процента за день…
Главное чтобы не улетало за 0,9505 а то оно там задерживаться имело тенденцию на неделю порой…
Сергей Хорошавин,
0,05% у меня ТП трейдер. Но я на СНГ-п не спекулирую, других полно. Я эту папиру уважаю.
И на ВТБ её прикупил по 37,5 🙂 И ещё прикуплю по такой цене.
Z_Mc, я тоже ее на дивы брал… тяжеловат у нее лот для спекуляций.
При цене 40 рублей за акцию лот в 100 акций прям рушит тяжелой поступью магию сложного процента, сами сравните разницу что было бы будь у них лот на порядок меньше:
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин,
Пусть хоть на 38,5 сбегает, главное не очередной боковик.
Z_Mc, не не скажите — боковик на префах Сургута если он устойчивы и вы сами не попали по этой бумаге в просадку — просто Клондайк.
Пусть даже всего 0,8% в день канал болтанки.
Пару раз за день туда-сюда и у вас уже к концу дня 1% даже если вы на брокерском счете у Тинькова с его грабительской комиссией в 0,3%…
А 50 таких торговых сессий никакие дивдиденды префов Сургута никогда не покроют — не наливают тут столько…
беда в том что это не ENRU времен до переноса дивов с его четкой нижней границей в 0,8955-0,8995.
Вот там был натурально «обмолот зяби» — ставь себе покупки на 0,8995 а потом продажи на 0,9145 — гарантированно хоть раз да капнет полтора процента за день…
Главное чтобы не улетало за 0,9505 а то оно там задерживаться имело тенденцию на неделю порой…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин,
Пусть хоть на 38,5 сбегает, главное не очередной боковик.
Z_Mc, не не скажите — боковик на префах Сургута если он устойчивы и вы сами не попали по этой бумаге в просадку — просто Клондайк.
Пусть даже всего 0,8% в день канал болтанки.
Пару раз за день туда-сюда и у вас уже к концу дня 1% даже если вы на брокерском счете у Тинькова с его грабительской комиссией в 0,3%…
А 50 таких торговых сессий никакие дивдиденды префов Сургута никогда не покроют — не наливают тут столько…
беда в том что это не ENRU времен до переноса дивов с его четкой нижней границей в 0,8955-0,8995.
Вот там был натурально «обмолот зяби» — ставь себе покупки на 0,8995 а потом продажи на 0,9145 — гарантированно хоть раз да капнет полтора процента за день…
Главное чтобы не улетало за 0,9505 а то оно там задерживаться имело тенденцию на неделю порой…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин, может и сходят. Ниже 40.8 медвежья тайга.
Но ММ работает грамотно, вытащил до ближайшего сопротивления вверх и с 42.2 вниз сразу на 3%.
Forecast, в прошлом году префы регулярно туды долбили, с отскоком понятно.
Все таки 40 — это психологический уровень.
А для русских и вообще сакральный…
Сергей Хорошавин, но очень важную поддержку для роста быки пока отдали. Печалька, если не вернут.
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин, может и сходят. Ниже 40.8 медвежья тайга.
Но ММ работает грамотно, вытащил до ближайшего сопротивления вверх и с 42.2 вниз сразу на 3%.
Forecast, в прошлом году префы регулярно туды долбили, с отскоком понятно.
Все таки 40 — это психологический уровень.
А для русских и вообще сакральный…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Сергей Хорошавин, может и сходят. Ниже 40.8 медвежья тайга.
Но ММ работает грамотно, вытащил до ближайшего сопротивления вверх и с 42.2 вниз сразу на 3%.
Forecast, в прошлом году префы регулярно туды долбили, с отскоком понятно.
Все таки 40 — это психологический уровень.
А для русских и вообще сакральный…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
Forecast, заодно и на 39,975 префам сбегать не грех…
Оба Сургута молодцы. Выполнили 1 цели: 38 и 42.2. Теперь бумагам нужно отдохнуть и скинуть перекупленность.
В Сургуте П. после публикации вижу также, рост произошел. Если кому прибыли достаточно, можете конечно фиксировать, но цели те же — выше. Публикация и разбор t.me/investgrooop/554
Artem, фантазии на вольную тему все это.
Ну какие 50 при дивах меньших вдвое чем в предыдущем году, когда даже до 49,5 не дошли…
А 100 это вообще без комментариев…
Сергей Хорошавин,
На чём же растём так рано?
Z_Mc, на «мамкиных инвесторах»?
Сергей Хорошавин,
Да ладно! Сами ж говорили, что такую тушу не раскачать. Нее, тут что-то другое.
Z_Mc, так это на 40% до капа за день, вроде того как телеграмм-каналы шатают третий эшелон (на минутку даже 25% от 40 — это 50 всего!), а на 1-1,5% в едином порыве почему нет?
Сергей Хорошавин,
Какие 1,5%? Вчера мин/макс было 5,35% волатильность.
Сургутнефтегаз, акция обыкновенная (RU0008926258, SNGS)
ПАО «Сургутнефтегаз» – российская нефтегазовая компания, созданная в 1993 году путём слияния нескольких ранее принадлежавших государству компаний, владеющих большими запасами нефти и газа в Западной Сибири.
Деятельность акционерного общества включает разведку, добычу, переработку и продажу нефти и газа. Компания добывает нефть и газ из месторождений, сосредоточенных в Восточной и Западной Сибири.
Акции ПАО «Сургутнефтегаз» включены во второй уровень листинга на Московской бирже. Даже с учётом основного дисконтирующего фактора – информационная закрытость компании, цены на акции Сургутнефтегаз значительно занижены. Стоимость ликвидных активов компании вдвое превышает её рыночную капитализацию.
Большая часть выручки от операций по добыче поступает от экспорта сырой нефти. Сургутнефтегаз перерабатывает, продаёт и распространяет нефтепродукты, такие как бензин и дизельное топливо. В его распределительную сеть входят нефтебазы и автозаправочные станции.
Как и в случае с операциями по добыче, большая часть доходов по переработке поступает от экспорта нефтепродуктов. Сургутнефтегаз управляет одним из крупнейших в России Киришским НПЗ (Ленинградская область).
По привилегированным акциям Сургутнефтегаз выплачивает дивиденды по следующей формуле – не менее 10% от чистой прибыли, но не меньше, чем дивиденды по обыкновенным акциям.
Штаб-квартира акционерного общества находится в г. Сургут, Тюменской области.
Сургутнефтегаз ап
* Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.
Описание
ПАО «Сургутнефтегаз» — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. На российской арене доля в добыче составляет 11%.
На протяжении многих лет предприятие является лидером отрасли по разведочному, эксплуатационному бурению и вводу в эксплуатацию новых добывающих скважин. На предприятии создан первый в России полный цикл производства, переработки газа, выработки на его основе собственной электроэнергии, получения готового продукта.
Структурные подразделения предприятия осуществляют весь комплекс работ по разведке и разработке месторождений, по строительству производственных объектов, по обеспечению экологической безопасности производства и по автоматизации производственных процессов.
Компания ведет деятельность в Западной и Восточной Сибири. Несмотря на то, что большая доля выручки приходится на продажу сырой нефти, Сургутнефтегаз является одним из крупнейших игроков по реализации нефтепродуктов — важная составляющая увеличения добавленной стоимости для роста маржи.
Приоритетным направлением компании для ее роста являются геологоразведка с целью увеличения ресурсной базы и создания продуктов с высокой маржинальностью. Ключевыми аспектами являются расширение ресурсной базы компании, увеличение экологических и эксплуатационных характеристик нефти.
Акции ПАО «Сургутнефтегаз» торгуются на Московской бирже. По привилегированным акциям компания обязуется выплачивать 10% от чистой прибыли, а по обыкновенным — в зависимости от результатов собрания совета директоров и финансовых показателей компании.
* Прогнозы инвестдомов доступны только авторизированным пользователям. Зарегистрируйтесь или войдите
Идеи для инвестиций*
Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.
Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.
Высокие цены на нефть
Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.
Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.
Устойчивый растущий тренд
Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.
— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ
— Смягчение санкционной риторики
— Снижение цен на нефть
БКС Мир инвестиций
Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.
Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку ниже гэпа на 5–6%.
Почему интересны акции
• В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.
• Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.
• Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.
• Компания ожидает увеличение добычи в конце года.
• Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.
• Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.
• С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.
• Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем.
• Общая рыночная коррекция.
• Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.
• С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.
БКС Мир инвестиций
Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.
Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.
Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.
В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.
Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.
Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.
SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.
SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.
Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.
— Отставание от планов по росту бизнеса
— Снижение доходов населения
Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.
Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.
Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.
Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.
Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.
— Снижение доходов населения
— Коррекция на российском фондовом рынке в целом
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.
Хорошие темпы роста
Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.
Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.
Увеличение free-float и ликвидности
Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.
— Падение доходов населения
— Рост конкуренции в секторе e-commerce
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.
Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.
Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.
Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.
— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС
— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты
— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла
БКС Мир инвестиций
• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.
• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).
• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.
Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.
1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.
2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.
3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.
17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж. На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн продажах до 13% на горизонте 10 лет.
• Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services), ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%. Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%).
• Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке.
1) Рост конкуренции со стороны традиционного ритейла, который выходит в онлайн, а также крупных китайских компаний.
2) Конкуренция в облачных сервисах со стороны Microsoft Azure и Google и замедление темпов роста AWS.
3) Антимонопольное регулирование может представлять возможную преграду на пути международной экспансии.
Среди других игроков банковского сектора США M&T отличается диверсифицированным портфелем и высоким уровнем залогового покрытия (60% кредитов обеспечены залогами).
Консенсус прогноз по акциям
Мы присваиваем рекомендацию BUY акциям M&T с потенциалом роста в 25%.
• Акция скорректировалась на неожиданной негативной новости.
• Влияние пошлин на финансы Северстали ограничены и учтены в цене.
• Акцию откупали в тот же день, объем торгов в 6 раз выше среднего.
• Акция осталась в рамках растущего годового тренда.
• Инвесторы могут начать возвращаться в акцию после снижения эмоций в отношении новости, компания остается одной из лучших в секторе и на российском рынке.
• Возобновление роста цен на металлы поддержит котировки акций и будет способствовать очередной волне роста.
• Дальнейший рост глобальной инфляции, денежной массы и крупные инфраструктурные проекты в США могут способствовать продолжению роста цен на металлы, что придаст дополнительный импульс акции.
• Поддержку растущему тренду акции может оказать ослабление рубля традиционное для второй половины года в свете роста инфляции и ужесточения риторики ФРС.
• Возможность входа с коротким стоп-лоссом (-6%) за уровнем восходящего тренда и минимума распродажи на новостях о пошлинах, преодоление которого возможно только при очень значимом негативе.
• Реалистичная краткосрочная цель на уровне исторического максимума восстановления в прошлогодний сезон отпусков (+21%).
• Соотношение риск/прибыль идеи: 1/3.
• Распродажа на глобальных финансовых рынках.
• Падение цен на металлы.
• Обострение отношений России с Западом.
• Сильное укрепление рубля.
• Ужесточение регуляторного и налогового давления.
The Walt Disney Company — крупнейшая медиакомпания в мире, известная киностудиями Disney, Marvel, Pixar и Lucasfilm, а также парками развлечений. В качестве краткосрочных драйверов роста мы выделяем увеличение посещаемости парков развлечений и восстановление традиционного кинопроката после пандемии.
Alibaba Group – один из крупнейших в мире операторов торговых онлайн-площадок, а также 4-й в мире поставщик облачной инфраструктуры.
В 2020 году рынок розничной торговли в КНР оценивался примерно в 44 трлн юаней, а e-commerce – 11 трлн юаней ($1,7 трлн). Розничная торговля через 10 лет может достигнуть 96 трлн юаней ($14,7 трлн), а доля онлайн-продаж могжет вырасти до 36% с текущих 25%.
AT&T – американская телекоммуникационная компания, прямой потомок первой телефонной компании, созданной Александром Беллом. Компания занимает больше 30% рынка сотовой связи в США. Также бизнес компании включает предоставление услуг спутникового и кабельного ТВ и медиа-подразделение TimeWarner. В текущей цене, по нашему мнению, не учтены перспективы стримингового сервиса компании HBO Max, который входит в сегмент TimeWarner. Мы считаем прогноз менеджмента в 50 млн подписчиков сервиса к концу 2025 года консервативным и ожидаем, что сервис преодолеет эту отметку уже в 2022 году. В ближайшее время, по нашему мнению, произойдет переоценка перспектив стримингового сервиса компании, что может стать драйвером роста акций компании.
22 апреля AT&T опубликует квартальную отчетность и данные по количеству подписчиков HBO Max по итогам марта. Месяцем ранее, 18 марта, на HBO Max вышел фильм «Лига Справедливости» (версия режиссера Зака Снайдера). Фанаты приняли фильм очень хорошо, поэтому мы полагаем, что данные по подписчикам должны быть сильные, что позитивно скажется на акциях AT&T.
ТЕХАНАЛИЗ
Сургутнефтегаз АП. Техническая картина заметно улучшилась
Идеи для инвестиций*
Последние новости
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.