акции русал исин код

Русал акции

Два грузовых состава, принадлежащие филиалу «Русала», столкнулись в Гвинее.

XAOC-TV Киренский, судя по рынку новость оч положительная…

Bowman, так это вчера было

Роман Ранний, вчерашнее падение с ней не связано.

Два грузовых состава, принадлежащие филиалу «Русала», столкнулись в Гвинее.

XAOC-TV Киренский, судя по рынку новость оч положительная…

Bowman, так это вчера было

Два грузовых состава, принадлежащие филиалу «Русала», столкнулись в Гвинее.

XAOC-TV Киренский, судя по рынку новость оч положительная…

Два грузовых состава, принадлежащие филиалу «Русала», столкнулись в Гвинее.

В рамках проекта будет изготовлено 5 млн банок Budweiser объемом 440 мл из низкоуглеродного алюминия, произведенного с помощью технологии инертного анода с использованием возобновляемой электроэнергии.

Продукция будет представлена в розничных магазинах на территории Великобритании уже осенью 2021 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да уж, в Русалке не мыши засели, тут крысы настоящие! Не желают нормально падать! Уцепились за уровень 69 и никак! Вот я вам!

«В настоящее время начато расследование причин инцидента, представители компании оказывают всю необходимую поддержку соответствующим ведомствам в Гвинее. Сроки возобновления перевозок можно будет определить после завершения расследования ж/д катастрофы и восстановления пути»

В результате столкновения грузовых составов в Гвинее, перевозивших продукцию компании, один человек погиб, пять пострадали. Инцидент произошел из-за того, что машинисты не смогли связаться и договориться друг с другом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Знатоки цены, что дальше? Вверх, вниз или кругами?

Алексей Иванов, 62,5 — ГЭП закрыть полезно.

Пересмотр налогообложения сектора ГМК благоприятен для Русала — Финам
Акции «РУСАЛа» в пятницу выглядят предпочтительнее прочих ГМК и прибавляют к середине торговой сессии более 5%, фактически полностью отыгрывая трехдневное снижение.

Скорее всего, дело не только в том, что цены на алюминий возобновили попытку продолжить рост и находятся недалеко от недавних максимумов. И не только в том, что опасения по поводу срыва поставок бокситов из Гвинеи после переворота оказались преувеличенными, как мы, кстати, и предполагали.

Основным драйвером сейчас, как нам кажется, является то, что затеянный правительством пересмотр налогообложения сектора ГМК, скорее благоприятен для «РУСАЛа», в отличие от других компаний сектора.

Пересмотр налогообложения сектора ГМК благоприятен для Русала — Финам
Акции «РУСАЛа» в пятницу выглядят предпочтительнее прочих ГМК и прибавляют к середине торговой сессии более 5%, фактически полностью отыгрывая трехдневное снижение.

Скорее всего, дело не только в том, что цены на алюминий возобновили попытку продолжить рост и находятся недалеко от недавних максимумов. И не только в том, что опасения по поводу срыва поставок бокситов из Гвинеи после переворота оказались преувеличенными, как мы, кстати, и предполагали.

Основным драйвером сейчас, как нам кажется, является то, что затеянный правительством пересмотр налогообложения сектора ГМК, скорее благоприятен для «РУСАЛа», в отличие от других компаний сектора.

Знатоки цены, что дальше? Вверх, вниз или кругами?

Скорее всего, дело не только в том, что цены на алюминий возобновили попытку продолжить рост и находятся недалеко от недавних максимумов. И не только в том, что опасения по поводу срыва поставок бокситов из Гвинеи после переворота оказались преувеличенными, как мы, кстати, и предполагали.

Основным драйвером сейчас, как нам кажется, является то, что затеянный правительством пересмотр налогообложения сектора ГМК, скорее благоприятен для «РУСАЛа», в отличие от других компаний сектора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Константин Лебедев, выносят шортистов вперёд ногами?

Роман Ранний, Да вот надо бы статистику по фондам подбить, кажется кто то крупный из фондов пришел и подбирает бумажку под вхождение в индекс MSCI ну и тот же АТОН уже влияние НДПИ просчитал, дак так при любом раскладе с Русала нечего взять.

Константин Лебедев, АТОН я упустил, а ссылка есть?

Константин Лебедев, тут есть расчёт для Русала только на основе див. выплат.
Фактически нагрузка будет большой :

«Повышение НДПИ пополнит бюджет примерно на 56 млрд руб. в 2021 году, сообщил Силуанов. Законопроект повышает с 1 января 2021 года в 3,5 раза выплаты по налогу при добыче калийных солей (сейчас ставка — 3,8% от стоимости продажи), апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд (4%), природных солей и чистого хлористого натрия, нефелинов, бокситов, а также горнорудного неметаллического сырья (6%), кондиционных руд цветных металлов (8%) и железной руды (4,8%).

Основная нагрузка ляжет на производителей удобрений — «ФосАгро», принадлежащий семье Андрея Гурьева, «Еврохим» Андрея Мельниченко, «Уралкалий» Дмитрия Мазепина, а также на металлургические компании — «Норникель» Владимира Потанина, НЛМК Владимира Лисина и UC Rusal, основанную Олегом Дерипаской. По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», повышение налога обойдется «Норникелю» в 4,7% EBITDA в 2021 году, UC Rusal — в 1,2%, НЛМК — в 0,7%. РБК направил им запросы.»

Константин Лебедев, выносят шортистов вперёд ногами?

Роман Ранний, Да вот надо бы статистику по фондам подбить, кажется кто то крупный из фондов пришел и подбирает бумажку под вхождение в индекс MSCI ну и тот же АТОН уже влияние НДПИ просчитал, дак так при любом раскладе с Русала нечего взять.

Константин Лебедев, АТОН я упустил, а ссылка есть?

Константин Лебедев, выносят шортистов вперёд ногами?

Роман Ранний, Да вот надо бы статистику по фондам подбить, кажется кто то крупный из фондов пришел и подбирает бумажку под вхождение в индекс MSCI ну и тот же АТОН уже влияние НДПИ просчитал, дак так при любом раскладе с Русала нечего взять.

Константин Лебедев, выносят шортистов вперёд ногами?

Почему я продал свою долю в «Русал»

Два дня назад закрыл свою позицию в компании Русал с итоговой доходностью +85%. Компания, которую я брал как недооцененную, с надеждой на отличные результаты из-за роста цен на алюминий, превзошла все мои ожидания. Но, кажется, нам пришла пора расстаться. Теперь расскажу, почему я принял это решение.

Начнем с элементарного. У компании крайне нестабильные показатели по выручке и прибыли. Показать отличный рост на фоне повышения стоимости основного продаваемого сырья — это, однозначно, «успех». При этом ПАО «Русал» уверенно терял выручку в прошлые годы, что говорит о возможных проблемах в менеджменте компании.

Также стоит взглянуть на показатели рентабельности. За период с 2015 по 2021 год все показатели рентабельности уверенно снижались, достигнув неприлично низких значений для российского фондового рынка, учитывая темпы инфляции. Для понимания: рентабельность активов по итогам прошлого года составила чуть более 5%. Рентабельность капитала около 15%, против более чем 30% несколькими годами ранее.

Николай Першин, Какой спекулянт обращает внимание на фундаментал, тем более, что было несколько лет назад? Для
спекулянта важно знать будет ли ещё набег хочячков, кому можно быдет продать этот актив в тридорога? Да будет, это вход в MSCI индекс и Завершение строительства завода и выход на плановую мощность к декабрю.

Константин Лебедев, я с точки зрения инвестирования в бизнес компании рассматривал ситуацию. А дальше держать деньги в компании мне не хочется, слишком много неопределенности, ну я все в пост и вынес. Краткосрочно она может еще и пойдет в рост, кто знает?

Николай Першин, Я то же в бизнес рассматривал, под форвардные дивиденды, так что буду ждать дивов, а вот включения в индекс MSCI просто уменьшу долю. Продавать бы не стал, так как не вижу пока, что еще можно купить с таким же апсайдом или большем. на 1/3 от портфеля из ликвидных бумаг на MOEX

Константин Лебедев, сколько людей, столько и мнений. Тем более я нашел, куда реинвестировать. Да и свою цель по доходности на РУСАЛ я выполнил

Источник

О присвоении ISIN кода акциям обыкновенным МКПАО «ОК РУСАЛ»

Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» извещает о присвоении международного идентификационного кода ISIN нижеперечисленным ценным бумагам:

Регистрационный номер – в зависимости от финансового инструмента означает государственный регистрационный номер /идентификационный номер/ регистрационный номер/ номер правил доверительного управления ПИФ/ номер правил доверительного управления ипотечным покрытием.

Дата регистрации – в зависимости от финансового инструмента означает дата государственной регистрации/ присвоения идентификационного номера/ регистрации/ регистрации правил доверительного управления ПИФ/ регистрации правил доверительного управления ипотечным покрытием.

Источник

Акции русал исин код

RUAL График акций

Приветствую! РУСАЛ ао Лонг выше 73.430. 1. Полностью выкупили падение (Бычье поглощение) 2. Закрытие под хай дня 3. В целом инструмент почти не откатывает 4. Выше пустота 5. Уровень экстремальный хай При пробое уровня можно покупать. Не забывайте про стоп лоссы.

Разбор по уровням в точности подтверждает предыдущую идею по движению акции с формированием тех же цифр по ценам. Удивительно, но факт. Технически максимальный рост снова вырисовывается в районе 75 руб. Индикатор показывает продолжение роста. А для шорта необходимо иметь уровень не менее 60 руб, ниже опасно, можно долго не выйти в ноль. Хотя акция, вполне, может.

Полагаю, технически предел роста в районе 75$. Дивергенция уже вырисовывается. Ложный пробой возможен на хайпе, но возврат на 75 будет, оттуда и начнется коррекция. Если средняя меньше 60 нужно усреднять, иначе можно не выйти в ноль.

Просто теория, исходя из прошлого можно можно предположить будущее

Открыл шорт (53,45). Профит на 49. Стоп на 55. Профит/Риск = 3/1

#Rusal #RAUL #Разбор От предыдущего поста, где фигура только сформировалась (Ссылка). В предыдущем обзоре, разбирали разворотную модель на графике #RUAL, фигура практически отработала, но цена может продолжить движение вверх. С технической точки зрения: Фигура «Двойное дно» отработала первую цель, вторая остается в силе, но цена формирует следующую.

Просто теория, исходя из прошлого можно предположить будущее

На данный момент акции RUSAL находятся в среднесрочном нисходящем тренде и в долгосрочном восходящем тренде,которые образовывают паттерн «Треугольник».Как всегда есть несколько вариантов развития событий: 1.Если произойдёт пробой поддержки 50-49,то будет нисходящее движение к следующей поддержке 46,при пробое которой будет тест восходящей трендовой линии.Если.

Алюминиевый гигант «РУСАЛ» 27 июля предоставил позитивный отчет, компания нарастила объем продаж до максимального с IV квартала 2019 г. уровня. Также она значительно нарастила объем продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. На этих позитивных новостях цена не спеша пошла вверх. Прихода крупного объема на открытии сессии 29 июля ускорил движение вверх.

#Rusal #RUAL #Идея 🇷🇺Несырьевые полезные ископаемые, алюминий Российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма.Суммарный объём производства заводов компании по выплавке алюминия — 3,75 млн тонн, по выпуску глинозёма — 7,77 млн тонн. 🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или продажу. А.

#Rusal #RUAL #Идея 🇷🇺Несырьевые полезные ископаемые, алюминий Российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма.Суммарный объём производства заводов компании по выплавке алюминия — 3,75 млн тонн, по выпуску глинозёма — 7,77 млн тонн. 🛠Рубрика #ТехническийРазбор: В текущей рубрике разбираем, возможные.

Попробуем, зону 47-48 поторговали, ждем хороший отчет, вполне может исполнить. Не рекомендация!

На данный момент RUSAL корректируется после хорошего роста.Как всегда есть несколько вариантов развития событий: 1.При удержании уровня поддержки 46 и пробое 51 скорее всего будет обновление максимума. 2.При пробое поддержки 46 скорее всего будет движение к 43,при пробое которого, будет слом восходящего тренда и цена придёт на 40. Интересно узнать ваше.

Отталкивание от поддержки, в фазе жизни растущего тренда. Стоп ниже 46,5

#Rusal #RUAL #Идея 🇷🇺Несырьевые полезные ископаемые, алюминий Российская алюминиевая компания, один из крупнейших в мире производителей первичного алюминия и глинозёма.Суммарный объём производства заводов компании по выплавке алюминия — 3,75 млн тонн, по выпуску глинозёма — 7,77 млн тонн. 🛠Рубрика #Идея: В текущей рубрике даем сигнал на покупку или.

Источник

МКПАО «ОК РУСАЛ»

Международная компания публичное акционерное общество «Объединённая Компания «РУСАЛ»

Текущие котировки

«РУСАЛ» – ведущая компания мировой алюминиевой отрасли, крупнейший производитель алюминия с низким углеродным следом. Компания создана в марте 2007 года в результате объединения «РУСАЛа» и «СУАЛа» с глиноземными активами швейцарской Glencore. Активы «РУСАЛа» расположены в 12 странах на пяти континентах. Основной рынок сбыта – Россия. Подробнее

© 2000– «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2017

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна.

Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

This site is protected by reCAPTCHA and the GooglePrivacy PolicyandTerms of Serviceapply.

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года.

Источник

РУСАЛ

* Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

Описание

РУСАЛ – крупнейший в мире производитель алюминия и один из крупнейших производителей глинозема. Компания создана в 2000 году. В марте 2007 года в результате объединения РУСАЛа и СУАЛа с глиноземными активами швейцарской Glencore была образована Объединенная компания РУСАЛ. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем.

Активы РУСАЛа включают в себя весь комплекс предприятий, задействованных в цепочке производства конечного продукта, от горнодобывающих комбинатов до алюминиевых и фольгопрокатных заводов. Это позволяет компании контролировать все этапы производственного процесса, обеспечивая высокое качество продукции. Доступ к богатым месторождениям бокситов позволяет РУСАЛу обеспечивать свое производство собственным сырьем как минимум на ближайшие 100 лет. Активы РУСАЛа расположены в 13 странах на пяти континентах.

Идеи для инвестиций*

Русал представил сильные операционные результаты за 2-й квартал 2021 г. Мы считаем, что экспортные пошлины окажут разовый негативный эффект на финансовые показатели в 2021 г. на уровне 487 млн долл. В то же время рекордно высокие цены реализации и продажа части пакета Норникеля за 1,4 млрд долл., на наш взгляд, компенсируют потери от пошлин. При текущей ценовой конъюнктуре Русал способен генерировать 1,5 млрд долл. FCFF в год, что ускорит снижение долговой нагрузки и приведет к постепенному финансовому оздоровлению компании. В моменте давление на котировки оказывают отсутствие дивидендов, покупка доли в Русгидро, разгорающийся акционерный конфликт между En+ и SUAL, а также возможный сдвиг сроков запуска Тайшетского завода. Однако мы по-прежнему сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на бумаги Русала с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 65,2 руб.

Исторический максимум индексов

Акции Русала обновили исторический максимум в рублях, однако сочетание множества благоприятных факторов создает прочную основу для дальнейшего роста котировок. Несмотря на опережающую динамику по сравнению с российскими индексами, Русал сильно отстал от зарубежных аналогов.

Чтобы догнать такие алюминиевые компании, как Alcoa, Norsk Hydro и China Hongqiao, акциям Русала необходимо вырасти минимум на 20-30% от текущих уровней. На горизонте 2-3 лет Русал радикально снизит долговую нагрузку за счет высокого FCFF, стабильных дивидендных поступлений от Норникеля и продажи доли в Быстринском ГОКе, что позволит вернуться к выплате дивидендов после долгого перерыва. Также дополнительным драйвером переоценкикомпании может стать включение в индекс MSCI Russia во 2-й половине 2021 г. В связи с ростом стоимости алюминия выше 2 500 долл. за т мы повышаем целевую цену для акций Русала до 65,2 руб. и подтверждаем рекомендацию «Покупать».

Мы ожидаем, что по итогам 2021 г. выручка компании вырастет на 38 %, до 11,8 млрд долл. До 2022 г. Русал реализует масштабную инвестиционную программу с ежегодным CAPEX на уровне 1 млрд долл. После завершения ключевых проектов в 2023 г. Капитальные затраты могут снизиться до 600 млн долл., что обеспечит ощутимую прибавку к FCFF.

В качестве компенсации за снижение выплат Норникель объявил о выделении Быстринского ГОКа и выкупе акций. Байбек ограничен 3,4 % УК, поэтому Русал не сможет продать значительную часть пакета в Норникеле. Однако даже символическое участие в выкупе поспособствует тому, что рынок начнет учитывать стоимость доли в Норникеле в капитализации Русала.

18 мая 2021 г. Совет директоров Русала рассмотрит вопрос о дивидендах, выплата которых не осуществляется с 2017 г. Мы допускаем, что в связи с резким ростом цен на алюминий компания выплатит небольшие дивиденды.

Обновление от 20.05.21: идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ

Русал объявил о намерении выделить неэкологичные активы в отдельную компанию. Событие позитивно отразится на котировках Русала по двум причинам. Во-первых, отдельные сегменты бизнеса обычно стоят дороже, нежели единое целое. Во-вторых, уход от «грязного» производства позволит повысить цены реализации алюминия за счет «зеленой» премии и привлечет ESG-фонды. На наш взгляд, выделение неэкологичных активов станет дополнительным драйвером роста котировок Русала. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для акций Русала с целевой ценой 72,3 руб.

Акции Русала обновили исторический максимум в рублях, однако сочетание множества благоприятных факторов создает прочную основу для дальнейшего роста котировок. Несмотря на опережающую динамику по сравнению с российскими индексами, Русал сильно отстал от зарубежных аналогов.

Чтобы догнать такие алюминиевые компании, как Alcoa, Norsk Hydro и China Hongqiao, акциям Русала необходимо вырасти минимум на 20-30% от текущих уровней. На горизонте 2-3 лет Русал радикально снизит долговую нагрузку за счет высокого FCFF, стабильных дивидендных поступлений от Норникеля и продажи доли в Быстринском ГОКе, что позволит вернуться к выплате дивидендов после долгого перерыва. Также дополнительным драйвером переоценкикомпании может стать включение в индекс MSCI Russia во 2-й половине 2021 г. В связи с ростом стоимости алюминия выше 2 500 долл. за т мы повышаем целевую цену для акций Русала до 72,3 руб. и подтверждаем рекомендацию «Покупать».

Мы ожидаем, что по итогам 2021 г. выручка компании вырастет на 38 %, до 11,8 млрд долл. До 2022 г. Русал реализует масштабную инвестиционную программу с ежегодным CAPEX на уровне 1 млрд долл. После завершения ключевых проектов в 2023 г. Капитальные затраты могут снизиться до 600 млн долл., что обеспечит ощутимую прибавку к FCFF.

В качестве компенсации за снижение выплат Норникель объявил о выделении Быстринского ГОКа и выкупе акций. Байбек ограничен 3,4 % УК, поэтому Русал не сможет продать значительную часть пакета в Норникеле. Однако даже символическое участие в выкупе поспособствует тому, что рынок начнет учитывать стоимость доли в Норникеле в капитализации Русала.

18 мая 2021 г. Совет директоров Русала рассмотрит вопрос о дивидендах, выплата которых не осуществляется с 2017 г. Мы допускаем, что в связи с резким ростом цен на алюминий компания выплатит небольшие дивиденды.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ: https://invest-idei.ru/link/5841

UnitedHealth Group (UNH) — крупнейший медицинский страховщик в США. Компания работает в 130 странах и обслуживает более 130 тыс. клиентов.

Почему интересны акции

• На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 13% увеличение прибыли на акцию среднем в год. На ближайшие 12 мес. речь идет о 30,7% увеличении EPS при медиане в +20,4% по группе сопоставимых компаний.

• Мультипликаторы — одна из самых недооцененных бумаг среди топ-6 сегмента здравоохранения по рыночной капитализации.

• Конкуренция в индустрии. Основные представители сегмента — Anthem, Humana, Centene.

• Рыночный — возможность осенней коррекции на американском рынке акций.

БКС Мир инвестиций

Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.

Почему интересны акции

• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.

• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.

• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.

• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.

• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.

• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.

• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA

• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.

• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.

• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.

БКС Мир инвестиций

Торговый план: покупка акций Лукойла по цене ниже 6350 руб. на срок 9 месяцев с потенциалом роста до 7000 руб. Целевая доходность от роста стоимости бумаг 10,2%. Дополнительно инвесторы могут получить промежуточные дивиденды, которые, возможно, будут выплачены в декабре 2021 г. и составят около 340 руб. на акцию. Совокупная доходность идеи с учетом дивидендов может составить 15,6%.

Рублевые цены на нефть в I полугодии уже обновили исторические рекорды. Котировки нефти Urals в рублях стабильно превышают уровни 2019 г., так что во II полугодии результаты могут оказаться еще лучше. Кроме того, в рамках смягчения сделки ОПЕК+ российские компании будут до конца года ежемесячно увеличивать добычу в совокупности на 100 тыс. б/с, что поддержит прибыль компаний сектора, в том числе Лукойла.

Компания выплачивает дивиденды из скорректированного FCF дважды в год. По итогам I полугодия компания заработала около 340 руб. потенциальных дивидендов на акцию. По итогам полного года консервативный прогноз допускает дивиденды в размере 700 руб.

За последние годы средняя дивидендная доходность Лукойла составляла около 6–7%. Если консервативно предположить, что с учетом временного характера благоприятной ценовой конъюнктуры справедливая доходность должна быть 9,5%, то таргет по цене акций находится на отметке 7370 руб.

Бумаги Лукойла уже полтора месяца находятся в консолидации после снижения в конце июля. Локальный минимум 31 августа оказался выше, чем предыдущий минимум 9 августа, причем и тот, и другой сопровождались длинными хвостами свечей вниз на 4-часовом графике, что говорит об активном выкупе просадки. Нижняя граница большого восходящего канала остается в силе.

В такой ситуации риски существенного снижения оцениваются, как невысокие, в то время как потенциальный пробой наклонного сопротивления с фиксацией выше 6470 руб. может открыть дорогу к развитию полноценной растущей волны и обновлению максимумов.

Ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке

Общерыночное падение на развивающихся площадках из-за глобального сворачивания стимулов мировыми ЦБ

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.

Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.

Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.

В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.

Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.

Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.

SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.

SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.

Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.

— Отставание от планов по росту бизнеса

— Снижение доходов населения

Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.

Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.

Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.

Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.

Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.

— Снижение доходов населения

— Коррекция на российском фондовом рынке в целом

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.

Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.

Высокие цены на нефть

Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.

Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.

Устойчивый растущий тренд

Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.

— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ

— Смягчение санкционной риторики

— Снижение цен на нефть

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.

Хорошие темпы роста

Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.

Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.

Увеличение free-float и ликвидности

Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.

— Падение доходов населения

— Рост конкуренции в секторе e-commerce

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.

Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.

Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.

Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.

— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС

— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты

— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла

БКС Мир инвестиций

Redfin в сегменте iBuying – незначительный игрок по доле рынка (займет не более 5% в течении 5 лет). Тем не менее, присутствие в перспективном сегменте позволит компании снизить риск оттока клиентов в основном бизнесе – брокерском.

Брокерский бизнес останется прибыльным и поддержит денежный поток. Количество агентов и сделок удвоится за 4 года, среднегодовой рост выручки от данного сегмента составит 20%. Валовая маржа вырастет до 40% с текущих 36%.

Redfin торгуется выше конкурентов по сегменту iBuying и с дисконтом по отношению игроков в среди disruptorов в «смежных» индустриях (UBER, Lyft, Carvana). Мы оцениваем потенциал роста акций в 19/34/54% на 1/3/5 лет.

1) Риск конкуренции. В iBuying сегменте компания конкурирует с Opendoor, Zillow, Offerpad.

2) Макроэкономические риски могут оказать существенное влияние на цены н недвижимость, что может негативно сказаться на выручке.

3) Регуляторные риски.

Компания торгуется с дисконтом к целевой стоимости, рекомендуем акции на 1/3/5 лет с потенциалом 88/101/117%.

Компания увеличит долю онлайн продаж с 26% и 35% в 2019 и 2кв21 до 50% и 60% через 5 лет и 10 лет, соответственно.

Во 2кв21 компания показала увеличение сопоставимых продаж на 6% относительно 2кв19 (+16% к 1кв21), а также увеличение EBITDA и EBIT маржи в 2 и 3 раза ко 2кв19 – за счёт практически полного открытия американской экономики, сильного роста онлайн продаж +45% ко 2кв19 и сокращения издержек, см. ниже.

EBIT маржа снизится с послепандемийного пика 10% в 2021-22 до 7,5% через 10 лет за счёт обратного эффекта масштаба при падении продаж в физических магазинах.

2020 год компания прошла без потерь за счёт оптимизации запасов – чистый долг снизился.

Macy’s — крупная компания в США, продающая одежду и аксессуары, преимущественно, в среднем ценовом сегменте. Компания владеет более, чем 600 магазинами, продающими товары под брендами: Macy’s, Bloomingdale и Bluemercury. В компании работает около 130 тыс. человек.

Акционеры: 100% free-float.

1) Введение существенных ограничений в связи с covid-19

2) Риски более сильного сокращения выручки и меньшего роста онлайн продаж в результате конкуренции с онлайн, в т.ч. с Amazon

3) Риск более существенного одноразового эффекта на выручку от снятия ограничений во 2кв21, чем заложенные 5% в модели.

· На фоне роста количества каналов взаимодействия с клиентами (звонки, web, соц. сети и пр.) компаниям необходима гибкая и единая система обслуживания (help desk). Продукты компании Zendesk решают данную задачу. Ключевыми факторами переоценки компании в прогнозном периоде являются:

· Рост выручки за счет роста среднего чека (разработка новых продуктов) и количества аккаунтов (рост проникновения в сегмент крупных предприятий), ввиду предоставления простых в использовании и более дешевых относительно аналогов решений. В 2020 году компания запустила два новых продукта: Support Suite, Sales Suite, а также обновленную CRM платформу Sunshine, которые внесут значимый (

15-30%) вклад в рост выручки.

· Zendesk обладает существенным потенциалом роста маржинальности: в 2019 г. Zendesk полностью перешла на использование облачных сервисов Amazon, что привело к снижению себестоимости, дальнейшая оптимизация расходов, включая маркетинговые на фоне реализации эффекта масштаба и повышения уровня узнаваемости бренда внесет положительный вклад в рентабельность.

1) Высокий уровень конкуренции в сегменте CRM (система управления взаимоотношениями с клиентами).

2) В случае введения повторных карантинных мер, деловая активность существенно снизится, что сможет оказать негативное влияние на спрос услуг, предоставляемых Zendesk, так как компании будут сокращать расходы на пост-продажное обслуживание.

· Основным конкурентным преимуществом компании на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза является технология замены энзимов (ERT), которая создает высокие барьеры для появления конкурентов даже в условиях окончания патентной защиты. В сегменте «Фенилкетонурия» препарат Palynziq, по нашим ожиданиям, поддержит продажи сегмента после окончания в США в 4 кв. 2020 г. патентной защиты по Kuvan.

BioMarin Pharmaceuticals – американская биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой и производством лекарств от редких заболеваний. Основной технологией компании является терапия по замене энзимов (Enzyme Replacement Therapy), которую компания использует для лечения MPS 1, MPS 4A и MPS 6 форм мукополисахаридоза (MPS), заболевания вызванного мутацией в гене, вызывающим недостаток выработки ферментов для расщепления сахара, что увеличивает вероятность дефектов в развитии и смерти. Также компания производит лекарства для лечения фенилкетонурии (неспособность расщепления аминокислоты фенилаланин) и болезни Баттона (CLN2). В разработке находятся препараты ValRox для лечения гемофилии типа А (повышенная кровоточивость) и Voxzogo (vosoritide) для лечения ахондроплазии (карликовость).

1) Провал разработки экспериментальных препаратов ValRox и Voxzogo.

2) Реформа здравоохранения в США из-за ужесточения регулирования цен на лекарственные препараты.

3) Повторное введение карантинных мер.

1) Усиление конкуренции на рынке мобильных игр.

2) Снижение рейтингов видео игр компании.

3) Увеличение стоимости привлечения новых пользователей.

ТЕХАНАЛИЗ

Северсталь. RSI говорит о перепроданности

Идеи для инвестиций*

Последние новости

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник